China dan Timur Tengah memiliki potensi untuk merevitalisasi hubungan historis mereka melalui kolaborasi keuangan, tetapi diperlukan lebih banyak saling pengertian, menurut Wei Hen, direktur pelaksana di MSCI.
Penyedia indeks, yang pertama kali memasukkan saham Arab Saudi dalam Indeks Pasar Berkembang pada tahun 2019, telah membantu menempatkan kerajaan di peta investor internasional, karena indeks memberikan tolok ukur untuk mengukur pergerakan dan kinerja pasar.
Karena hubungan antara China dan Timur Tengah semakin dalam, investor pasar modal akan disajikan dengan lebih banyak produk keuangan dan peluang investasi.
Skenario itu adalah “dunia yang belum dimanfaatkan”, kata Wei, karena beberapa investor China sebelumnya memperhatikan Arab Saudi – dan sebaliknya. Kedua komunitas memiliki kurva pembelajaran untuk ditaklukkan tidak hanya dalam hal lanskap investasi tetapi juga preferensi investor.
“Investor China akan semakin menemukan keakraban dengan aset, [perusahaan] dan target di Arab Saudi dan Timur Tengah, sementara investor Timur Tengah dan Saudi perlu membangun keakraban dengan aset di sini,” katanya.
China telah menjadi investor asing langsung greenfield terbesar di Arab Saudi. Investasinya di kerajaan meningkat 11 kali lipat menjadi US$16,8 miliar pada 2023 dibandingkan dengan tahun sebelumnya, menurut laporan dari Emirates NBD.
“Investasi asing langsung antara kedua negara meningkat secara sehat di banyak bidang yang berkaitan dengan kendaraan listrik, energi dan konstruksi,” kata Wei, yang merupakan kepala penelitian global MSCI di China. “Fase peluang berikutnya adalah pasar keuangan, untuk membawa peran membantu membiayai jenis pertumbuhan ini.”
Misalnya, banyak investor mencari untuk berinvestasi di sektor energi terbarukan. Untuk memenuhi kebutuhan ini, MSCI memiliki alat konstruksi portofolio yang membantu investor menyaring sekuritas dengan eksposur tinggi atau rendah terhadap tema dan mengembangkan strategi untuk memanfaatkan peluang.
Di depan indeks, pada tahun 2018, MSCI dan Bursa Saudi bermitra untuk mengembangkan indeks yang dapat diperdagangkan bersama, Indeks MSCI Tadawul 30, yang melacak 30 sekuritas terbesar dan paling likuid yang terdaftar di pasar ekuitas Saudi. Indeks ini dapat digunakan sebagai dasar untuk produk keuangan, termasuk derivatif dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).
Pekan lalu, pemerintah Hong Kong mengkonfirmasi bahwa ETF yang melacak indeks saham acuan kota sedang dalam pengerjaan dan diperkirakan akan terdaftar untuk diperdagangkan di Bursa Saudi. Ini akan melengkapi CSOP Saudi Arabia ETF yang terdaftar di Hong Kong, yang melacak 56 saham Timur Tengah.
Dengan meningkatnya aktivitas keuangan antara kedua negara, penting untuk memahami bahwa kedua kelompok investor bervariasi dalam preferensi dan pandangan mereka tentang peluang investasi, kata Wei.
Misalnya, banyak investor Arab mengadopsi prinsip-prinsip investasi yang sesuai syariah, yang mempromosikan praktik keuangan yang etis dan bertanggung jawab secara sosial. Mulai tahun 2007, MSCI meluncurkan seri MSCI Islamic Index untuk memenuhi hal ini.
MSCI percaya bekerja dengan pemangku kepentingan utama di Arab Saudi, Cina daratan dan Hong Kong akan mendorong peningkatan konektivitas antara pasar modal masing-masing.
Wei yakin bahwa peningkatan kolaborasi antara China dan Arab Saudi akan membuahkan hasil, karena kedua wilayah tersebut memiliki akar kepercayaan dan interaksi sejak ribuan tahun yang lalu.
“Kami melihat konektivitas di pasar keuangan baru saja dimulai dalam diskusi,” katanya. “Mudah-mudahan, akan ada lebih banyak konektivitas yang akan membawa modal untuk bertemu dengan investor akhir.”